Page 57 - FoodFocusThailand No.181 April 2021

SEE THROUGH MARKET

Four years have passed since the United
Kingdom held a referendum in which the
majority voted to withdraw from the European
Union (EU), on June 23, 2016. The UK and the
EU have finally concluded their negotiations
over the BREXIT deal prior to the end of the
transition period on December 31, 2020. Going
forward, the focus will be on ratification of the
deal by the British Parliament for the agreement
to enter into force, but in the meantime, it is
expected to take effect at certain levels from
January 1, 2021 onwards.

Brexit Deal:
Photo: Ink Drop/Shutterstock.com

Historic Agreement that Eases

Economic Tensions amid COVID-19 Pandemic

UK Global Tariff (UKGT) กำำ�หนดให้อััตร�ภ�ษีี The key takeaway from this agreement upon conclusion of BREXIT is that the UK will cease
สิินค้้�สิ่วนใหญ่่ปรับลดลงจ�กำที่ี�เค้ยใช้้ตอัน to be part of the EU’s Common Market, but will leave its free trade relations intact, with both parties
เป็นสิม�ช้ิกำสิหภ�พยุโรป เพ่�อัช้่วยลดต้นทีุ่น set to enjoy zero import tariffs and zero import quotas. KResearch views that the resolution of this
trade deal helps to somewhat ease business and economic tensions within the UK in 2021, since
กำ�รบริโภค้ให้แกำ่ผู้้้บริโภค้ในประเที่ศ โดย the UK still relies heavily on imports from the EU. Meanwhile, its withdrawal from the EU will likely
สิินค้้�นำ�เข้้�ประม�ณร้อัยละ 60 ไม่ต้อังเสิีย rule out any chance of accelerated economic growth, or for any substantial changes over the
ภ�ษีี อั�ที่ิ สิินค้้�วัตถุุดิบเพ่�อักำ�รผู้ลิต สิินค้้�ที่ี� forthcoming period. Although the UK will be able to carry out its economic policies more independently,
its withdrawal from the EU will cause the UK to lose its status as a service and production hub and
จำ�เป็นต่อักำ�รบริโภค้หร่อัผู้ลิตได้อัย่�งจำ�กำัด regional financial centers – key strengths that have driven its economy forward.
สิำ�หรับสิินค้้�ที่ี�ยังมีภ�ษีีกำ็มีอััตร�ภ�ษีีที่ี�ตำ��ลง Thus, KResearch perceives that although this agreement will help to solve some of the UK’s
ซึ่่�งสิินค้้�ไที่ยที่ี�สิ่งไปอัังกำฤษีกำ็ต้อังใช้้อััตร� immediate economic difficulties, major ongoing issues like the COVID-19 pandemic will continue
ภ�ษีีแบบใหม่นี� โดยสิินค้้�ไที่ยที่ี�น่�จะได้ to suppress consumption and weigh on the British economy, continuing until at least the end of
1H21. Thai exports to the UK in 2021 will tend to inch up slightly, thanks largely to a low base in
ประโยช้น์จ�กำอััตร�ภ�ษีีต�มโค้รงสิร้�ง 2020, with tentative growth of around zero to 3 percent and a total export value of approximately
ภ�ษีีใหม่ ได้แกำ่ ถุุงม่อัย�ง (ไม่รวมถุุงม่อั USD 3.08-3.18 billion. Only essential goods are expected to perform better in 2021, including
ที่�งกำ�รแพที่ย์) รถุบรรทีุ่กำ/รถุกำระบะ processed chicken, rubber products, wheat products and seasonings. Conversely, demand for
non-essential products in the UK remains limited, pending a recovery in purchasing power.
เค้ร่�อังประดับ เค้ร่�อังปรุงรสิอั�ห�ร และอั�ห�ร- From January 1, 2021, onwards, the United Kingdom will enact the UK Global Tariff (UKGT)
สิัตว์เลี�ยงที่ี�พร้อัมจำ�หน่�ยในร้�นค้้�ปลีกำ for the first time in 40 years, using a Most Favored Nation (MFN) tariff rate for WTO members. The
อัย่�งไรกำ็ดี กำ�รพัฒน�ค้ว�มสิัมพันธ์์ที่�ง UKGT tariff structure stipulates that the tariff rate for a majority of imports will be adjusted downward
เศรษีฐกำิจผู้่�น FTA กำ็ยังเป็นสิิ�งที่ี�ที่�งกำ�รไที่ย from the level enforced when the UK was still an EU member, in order to reduce consumption cost
for domestic consumers. Around 60 percent of all imports will not be subject to tariffs, such as raw
ค้งต้อังให้ค้ว�มสิำ�ค้ัญ่ ซึ่่�งถุ้�ห�กำในระยะ materials for production, products deemed as necessities and those produced in limited quantity.
ข้้�งหน้�ไที่ยสิ�ม�รถุจัดที่ำ� FTA กำับอัังกำฤษี On the other hand, other goods will enjoy reduced tariff rates. Thai exports to the UK will be subject
ได้สิำ�เร็จ กำ็น่�จะเอั่�อัให้สิินค้้�ไที่ยมีต้นทีุ่นกำ�ร- to this new tariff rates. Thai products which are expected to benefit from this new tax structure
include rubber gloves (excluding surgical gloves), trucks/pickups, jewelry, seasonings, and prepared
นำ�เข้้�สิ้่อัังกำฤษีลดลงยิ�งข้่�นอัีกำ และสิินค้้�ไที่ย pet foods available at retail stores.
จะยังรักำษี�ค้ว�มสิ�ม�รถุในกำ�รแข้่งข้ันไว้ได้ Nevertheless, development of economic relations through an FTA should remain a goal of the
โดยเฉพ�ะสิินค้้�อัุตสิ�หกำรรมข้อังไที่ยน่�จะมี Thai government. If Thailand were to succeed in establishing an FTA with the United Kingdom, Thai
exports to the UK would likely carry even lower import costs, allowing Thai exporters to maintain
โอักำ�สิร่วมเป็นหน่�งในห่วงโซึ่่กำ�รผู้ลิตข้อัง their competitiveness. Thai industrial goods would have a greater chance of becoming part of UK
อัังกำฤษีได้ม�กำข้่�นจ�กำร�ค้�สิินค้้�ที่ี�ตำ��ลง supply chains as a result of lower prices due to tariff cuts.
เพร�ะกำ�รปรับลดภ�ษีี

APR 2021 FOOD FOCUS THAILAND 57

22/3/2564 BE 13:58
56-57_See through Market_Brexit.indd 57
56-57_See through Market_Brexit.indd 57 22/3/2564 BE 13:58